Objem nově poskytnutých hypoték bez a s refinancováním a navýšením

Oproti srpnu jejich objem vzrostl o 5 %, přestože v září v posledních letech obvykle meziměsíčně klesal

Aktivita objemově zeslábla oproti červenci o 13 procent

Průměrná hypoteční sazba stoupla na 4,9 %. Červencová hypoteční čísla ukazují čtyři hlavní tendence. Zaprvé, počty i objemy nových hypoték se stabilizovaly na nižších, ale stále silných úrovních. Zadruhé, růst realizovaných hypotečních sazeb zůstává ve srovnání s tržními sazbami pozvolný. Zatřetí, sazby u refinancovaných hypoték se již neodchylovaly směrem dolů tak výrazně jako v květnu a červnu. A začtvrté, pravděpodobně nižší zastoupení investičních hypoték přispělo k dalšímu poklesu průměrné výše nové hypotéky.

Šetření ČNB ohledně úvěrových podmínek bank za druhé čtvrtletí nepřekvapilo, nejvýraznější změna se týkala úvěrů na bydlení. Přísnější kritéria centrální banky pro investiční hypotéky zpřísnila nejen úvěrové požadavky bank. V souladu s historickou zkušeností podpořila, pravděpodobně přechodně, poptávku. Dopad na úvěrové podmínky částečně kompenzovaly nižší marže bank a přívětivější podmínky splatnosti. Silnější poptávka tak v prostředí stále silné konkurence napomohla zmírnit dopad skoku tržních úrokových sazeb na hypoteční úrokovou sazbu, která tak vzrostla mírněji. Ovšem očekávání slabší poptávky po úvěrech na bydlení ve třetím čtvrtletí tento příběh mění. Šetření u spotřebních a podnikových úvěrů také asi ponechá u ČNB spíše jestřábí pohled.

Průměrná realizovaná sazba u nových hypoték vzrostla na 4,79 %, zatímco průměrná výše hypotéky se vrátila pod 4,7 milionu korun. Banky a stavební spořitelny poskytly nové hypotéky bez refinancování za 36,5 miliardy korun. Po měsících mimořádně silné hypoteční aktivity přišel v červnu zřetelný návrat k silnému normálu z loňského druhého pololetí. Za první polovinu roku objem nových hypoték dosáhl 216 miliard korun, tedy o 66 miliard více než loni. Hlavní brzdou zůstávají vyšší tržní úrokové sazby a drahé nemovitosti.

V květnu 2026 poskytly banky a stavební spořitelny skutečně nové hypotéky bez refinancování za 38,1 miliardy Kč.

Proticyklická kapitálová rezerva by měla od července 2027 vzrůst na 1,5 %, což v příštím roce zvýší celkové kapitálové požadavky bank přibližně na 17 %. ČNB tím reaguje na pokračující růst úvěrů domácnostem i firmám a nižší vnímaná rizika v bankovním sektoru. A opět se nám zde promítá i silnější růst mezd převyšující produktivitu. V případě rostoucích investičních úvěrů jde ovšem o dilema pro makroprudenční politiku. Vedle finančního cyklu se do rozhodnutí pravděpodobně promítly také výsledky zátěžových testů včetně obavy z propojení bankovního a vládního sektoru. Hypoteční pravidla ponechává beze změny.

Průměrná hypoteční sazba stoupla na 4,52 %

Letošní rok přináší silnou vlnu končících fixací hypoték a kratší fixace z minulých let navýší tyto objemy i v příštích letech. K novému odhadu centrální banky, podle něhož budou v letech 2026–2028 končit fixace hypoték v průměrném objemu 534 miliard korun ročně, přidáváme scénáře odlišných úrokových šoků podle vývoje hypotečních sazeb. V letech 2027–2028 by se měl negativní úrokový šok zmírnit do rozmezí 0,1–0,6 procentního bodu z letošních 1,1 až 1,4 p.b. Nastiňujeme však i rizikovější scénář vyššího úrokového šoku. Negativní úrokový šok u končících fixací z období nízkých sazeb letos dosáhne přibližně 3,5 % průměrného rodinného příjmu žadatelů o hypotéku, v průměru napříč všemi domácnostmi ale bude zhruba poloviční. V obou případech by ho měl pokrýt očekávaný reálný růst mezd a platů.

Průměrná výše nové hypotéky překonala 4,8 milionu korun

Únor se zařadil mezi pět historicky nejsilnější hypotečních měsíců, co se objemu v miliardách korun týče, ale i s pokračující silným počtem nově poskytnutých hypoték.

Komentář Jaromíra Šindela, hlavního ekonoma ČBA: Centrální banka se, skrze přísnější požadavky ve formě doporučení u investičních hypoték, odhodlala k mírné snaze korigovat hypoteční poptávku na realitním trhu, který především kvůli nabídkové straně – viz propad stavebních povolení – zůstává cenově velmi napjatý.

Duben navzdory mírné korekci pokračoval v silných objemech nových hypoték podpořených dalším mírným poklesem průměrné hypoteční sazby na 4,65 %.

Březen pokračoval v silných objemech nových hypoték podpořený dalším mírným poklesem průměrné sazby na 4,68 %

ČBA Hypomonitor: Objem poskytnutých hypoték byl v červnu nejvyšší za poslední rok, úroková sazba poklesla nejrychleji v letošním roce na 5,86 %.

ČBA Hypomonitor: Objem poskytnutých hypoték se v květnu opět zvýšil, úroková sazba vesměs stagnovala na 5,9 %.

ČBA Hypomonitor: Objem poskytnutých hypoték se v dubnu nepatrně snížil, zůstává ale na nejvyšších úrovních od poloviny loňského roku. Úroková sazba mírně vzrostla na 5,89 %.

ČBA Hypomonitor: Objem poskytnutých hypoték v březnu vzrostl více než o polovinu. Úroková sazba dále klesla na 5,86 %.

ČBA Hypomonitor: Objem poskytnutých hypoték se v únoru zvýšil o pětinu, meziroční propad zůstává výrazný. Úroková sazba klesla na 5,9 %.

Objem poskytnutých hypoték se v lednu oproti prosinci opět snížil. Banky a stavební spořitelny poskytly v lednu letošního roku hypoteční úvěry v objemu mírně převyšujícím 6,5 mld. Kč.

Banky loni poskytly hypotéky za 197 miliard. Úroková sazba v prosinci zůstala u 6 %. Za celý rok 2022 propadla hypoteční aktivita více než o 60 %.